Qu’est-ce qu’une société de placement immobilier ?
Une REIT ou Société de Placement Immobilier est une société qui possède et, dans la plupart des cas, gère des biens immobiliers productifs de revenu. Certaines sociétés de placement immobilier financent des projets immobiliers. Pour être considérée comme une Société de Placement Immobilier, une société doit distribuer au moins 90% de ses revenus imposables annuellement aux actionnaires sous forme de dividendes.
Types de Sociétés de Placement Immobilier
Aujourd’hui, il existe environ 180 sociétés de placement immobilier cotées en bourse aux États-Unis totalisant un montant de 375 milliards de dollars en actifs. Les actions de ces sociétés sont négociées sur les principaux marchés boursiers, ce qui les différencient des placements immobiliers traditionnels. D’autres sociétés de placement immobiliers peuvent être cotées en bourse, mais également évoluer au sein d’un système de négociation privé ou d’entreprises privées. Les sociétés de placement immobilier sont classées comme de suit :
Les sociétés de placement immobilier par actions qui sont propriétaires et gèrent des biens immobiliers productifs de revenu
Les sociétés de placement immobilier hypothécaires qui prêtent de l’argent directement aux propriétaires de biens immobiliers et à leurs courtiers ou directement par le rachat de crédits ou de titres liés à des créances immobilières.
Les sociétés de placement immobilier mixtes possèdent des biens et accordent des prêts aux propriétaires et aux courtiers.
L’évolution des Sociétés de Placement Immobilier
En 1960, le Congrès a créé les sociétés de placement immobilier pour permettre à tout le monde d’investir dans des biens commerciaux d’envergure. Le secteur des sociétés de placement immobilier s’est énormément étendu et a pris de l’importance, plus particulièrement depuis la dernière décennie et tout au long de celle-ci. Les facteurs qui ont stimulé l’intérêt des investisseurs incluent :
Les titres des Sociétés de Placement Immobilier, également connus sous le nom d’actions immobilières, qui ont surclassé la plupart des émissions phares des principaux marchés pendant trois décennies avec une volatilité significativement plus faible.
Les Sociétés de Placement Immobilier gèrent des biens commerciaux dans presque toutes les zones urbaines à travers le pays et dans diverses localités à l’étranger.
EN 2001, la société Standard & Poor’s a admis l’évolution et la croissance du secteur des sociétés de placement immobilier en tant qu’investissements en vue en incluant les titres des sociétés de placement immobilier à ses principaux indices, y compris au S&P 500.
Veuillez noter que: tous les chiffres sont provisoires et s’appliquent seulement aux Sociétés de Placement Immobilier cotées en bourse.
Dividendes et Diversification
Comme que les titres de sociétés de placement immobilier doivent verser presque tout leur revenu imposable aux actionnaires, les investisseurs peuvent compter sur les sociétés de placement immobilier pour percevoir des dividendes sûrs et importants(En moyenne, quatre fois plus élevés que ceux de d’autres actions).
L’analyse des données historiques est arrivée à la conclusion que la corrélation relativement peu élevée entre les titres des sociétés de placement immobilier et les autres actions et obligations font de ceux-ci un puissant outil de diversification. Ibbotson Associates a relevé tout particulièrement que :
Les sociétés de placement immobilier offrent un compromis attractif entre le risque et le prix
La corrélation entre les rendements des sociétés de placement immobilier et les autres investissements a accusé un recul au cours des 30 dernières années
Les titres de Sociétés de Placement Immobilier peuvent accroître le rendement et/ou réduire le risque lorsqu’ils sont ajoutés à un portefeuille diversifié
Tout investisseur peut se constituer un capital à long terme en combinant propriété et actions des sociétés de placement immobilier dans le cadre d’un portefeuille d’investissement diversifié.
Les Sociétés de Placement et le Plan d’épargne 401(k)
Les investisseurs institutionnels (organismes tels que fonds de pension) ont automatiquement inclus l’immobilier dans leur portefeuille. Cependant, l’étude la plus récente démontre que seulement 8% des plans d’épargne 401(k) du pays offre la chance à leur détenteurs d’investir dans des fonds immobiliers. Considérant que la participation à des fonds immobiliers procure des dividendes une certaine diversification, chaque participant au plan de retraite devrait avoir le droit d’opter pour des titres de sociétés de placement immobilier.
50% Stocks 50% Bonds
10% REITs 49% Stocks 41% Bonds
20% REITs 46% Stocks 34% Bonds
Source: NAREIT®, Stocks- S&P 500, Ibbotson U.S. Small Stock Series, MSCI EAFE Index; Bonds- 20-year U.S. Gonvernment Bonds; T-Bills- U.S. 30-day T-Bills, Figures based on average annual return over the period 1994-2003. Portfolios rebalanced annually.
Si votre plan d’épargne 401(k) n’inclus pas l'option immobilière, demandez-la. La première étape serait de discuter des divers avantages avec le responsable de votre entreprise et de demander un dépliant contenant les renseignements au sujet des frais, des dépenses et des risques liés aux investissements dans une Société de Placement Immobilier. Cette personne peut aussi servir d’intermédiaire avec votre plan 401(k). Rappelez-lui qu’un plan 401(k) bien construit ne peut l’être sans l’immobilier.
