Ein Real Estate Investment Trust oder REIT, ist eine Firma, die ertragsbringende Immobilien besitzt und in den meisten Fällen betreibt. Einige REITs finanzieren auch Immobilien. Um ein REIT zu sein, muss eine Firma mindestens 90% ihres steuerpflichtigen Einkommens pro Jahr an Aktionäre in Form von Dividenden ausschütten.
Die verschiedenen REIT-Arten
Es gibt heute ungefähr 180 öffentlich gehandelte REITs in den USA - mit Vermögenswerten von 375 Milliarden US-Dollar. Die Aktien dieser Firmen werden an großen Börsen gehandelt und unterscheiden sich so von traditionellen Immobilien. Andere REITs können öffentlich eingetragen sein, aber aber nicht an der Börse gehandelt werden oder auch Privatgesellschaften sein. REITs werden in die folgenden Kategorien eingestuft:
Eigenkapital-REITs besitzen und betreiben ertragsbringende Immobilien.
Hypotheken-REITs verleihen Geld direkt an Immobilienbesitzer und -betreiber oder indirekt durch Erwerb von Darlehen oder hypothekengesicherter Pfandbriefe.
Mischform-REITs (auch: Hybrid-REITs) sind Firmen, die beides kombinieren. Sie besitzen Immobilien und vergeben Darlehen an Immobilienbesitzer und -betreiber.
Die Entwicklung der REITs
Der US-amerikanische Kongress rief REITs 1960 in Leben, um jedermann die Möglichkeit zu geben, in im großen Umfang gewerblich genutzte Immobilien zu investieren. Die REIT-Industrie hat seit der Zeit drastisch im Ausmaß und an Bedeutung - insbesondere während des letzten Jahrzehnts - zugenommen. Faktoren, die das Interesse der Investoren auf sich ziehen, sind:
REITs - auch als Immobilienaktien bekannt - haben die meisten anderen größeren Benchmarks auf dem Markt in den letzten 3 Jahrzehnten bedeutsam mit geringerer Volatilität übertroffen.
REITs betreiben gewerblich genutzte Immobilien in fast allen amerikanischen Ballungsgebieten und verschiedenen internationalen Locations.
2001 würdigte Standard & Poor's die Entwicklung und das Wachstum der REIT-Industrie als wichtige Investition, indem sie REITs in ihre Hauptverzeichnisse, einschließlich des S&P 500, aufnahmen.
Bitte beachten Sie: Alle Daten stammen und beziehen sich ausschließlich auf öffentlich gehandelte REITs.
Dividenten und Diversifikation
Weil REITs fast ihr gesamtes steuerpflichtiges Einkommen an Aktieninhaber auszahlen müssen, können Investoren sich bei REITs auf zuverlässige und bedeutsame Dividenten verlassen (die im Durchschnitt normalerweise viermal so hoch wie bei anderen Aktien sind).
In einer Analyse historischer Daten wurde festgestellt, dass die verhältnismäßig niedrige Wechselbeziehung zwischen REITs und anderen Aktien sowie Obligationen sie zu einem leistungsfähigen Werkzeug der Risikostreuung macht. Insbesondere Ibbotson Associates fand, dass:
das REITs-Angebot ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis darstellt
sich die Wechselbeziehung zwischen REIT-Renditen mit anderen Investitionen in den letzten 30 Jahren verringert hat
REITs Renditen fördern und/oder die Gefahr verringern, wenn sie in ein breitgefächertes Portfolio aufgenommen werden
Jeder Investor kann größeren langfristigen Wohlstand aufbauen, indem er Eigentumsbesitz und REIT-Aktien als Teile eines breitgestreuten Anlagen-Portefeuilles kombiniert.
REITs und Ihr 401(k)-Plan
Institutionelle Investoren (Organisationen wie z.B. Pensionsfonds ) nehmen routinemäßig Immobilien in ihre Portefeuilles auf. Dennoch zeigt die neueste Studie, dass nur 8% der nationalen 401(k)-Pläne Teilnehmern die Gelegenheit anbieten, in Immobilienfonds zu investieren. Angesichts der Aufzeichnungen zu Immobilienaktien und ihren Dividenden und Diversifikation, sollte jeder Pensionsplanteilnehmer das Recht haben, REITs zu wählen.
50% Stocks 50% Bonds
10% REITs 49% Stocks 41% Bonds
20% REITs 46% Stocks 34% Bonds
Source: NAREIT®, Stocks- S&P 500, Ibbotson U.S. Small Stock Series, MSCI EAFE Index; Bonds- 20-year U.S. Gonvernment Bonds; T-Bills- U.S. 30-day T-Bills, Figures based on average annual return over the period 1994-2003. Portfolios rebalanced annually.
Wenn Ihr 401(k)-Plan keine Immobilienwahl mit einschließt, fragen Sie bitte danach. Ein erster Schritt könnte sein, mit dem Sachbearbeiter für Leistungen in Ihrer Gesellschaft zu sprechen und einen Emissionprospekt zu verlangen, der sie über Gebühren, die Ausgaben und die Risiken in Bezug auf Investitionen in ein REIT informiert. Dieselbe Person kann Ihnen sicherlich auch bei der Suche nach einem 401(k)-Anbieter helfen. Denken Sie bitte daran, dass ein gut entworfener 401(k)-Plan ohne Immobilien nicht möglich ist.
