Introducción a las Ventajas de la Inversión en Acciones Inmobiliarias
¿Que es un REIT?
Un fondo de inversión inmobiliaria, o REIT, es una compañía que posee, y en la mayoría de los casos, explota propiedades inmobiliarias que producen renta. Ciertas compañías REITs financian bienes inmuebles. Para ser REIT, la compañía debe distribuir anualmente por lo menos un 90% de su renta imponible a los accionistas en forma de dividendos.
Tipos de REITs
Hay aproximadamente 180 REITs negociados públicamente hoy en la Bolsa de Valores en los Estados Unidos, con acciones activas que suman 375$ mil millones de dólares. Los intereses de estas compañías se negocian en importantes Bolsas de Valores, que las fijan aparte de propiedades inmobiliarias tradicionales. Otras compañías REITs pueden ser registradas en la Bolsa de Valores sin ser negociadas activamente, y hay otras REITs que son compañías privadas. Los REITs se clasifican en las siguientes categorías:
REITs de capital poseen y explotan propiedades inmobiliarias que producen renta.
REITs de crédito hipotecario prestan dinero directamente a los dueños de propiedades y a sus gerentes, o indirectamente por medio de la adquisición de préstamos o activos financieros respaldados por créditos hipotecarios.
REITs híbridas son las compañías que poseen propiedades y hacen préstamos a los dueños y gerentes.
La Evolución de los REITs
El congreso creó los REITs en 1960 para dar a cualquier persona la capacidad de invertir en intereses comerciales a gran escala. La industria de los REIT ha crecido de manera espectacular en tamaño e importancia desde entonces, especialmente durante la última década. Los factores que han contribuido al creciente interés del inversor incluyen:
Los REITs – o Acciones inmobiliarias - han superado a la mayoría de los otros puntos de referencia importantes del mercado común en las últimas tres décadas con mucha menos volatilidad.
Los REITs dirigen propiedades inmobiliarias comerciales en casi todas las áreas metropolitanas importantes del país y en varios puntos internacionales.
En el 2001, Standard & Poor’s reconocieron la evolución y el crecimiento del sector del REIT como inversión viable al añadirla a sus índices importantes, incluyendo el S&P 500.
Por favor tenga en cuenta que: Todos los datos provienen, y se aplican solamente, a REITs que son negociados en público.
Dividendos y Diversificación
Dado que los REITs deben distribuir casi toda su renta imponible entre los accionistas, los inversores pueden confiar en los REITs para producir dividendos sólidos y significativos (típicamente cuatro veces superiores que los de otras acciones, de media).
El análisis de datos históricos concluyó que la relativamente baja correlación entre los REITs y otras acciones y bonos de interés, hace de los REITs una importante herramienta de diversificación. Ibbotson Associates comprobaron que:
Los REITs ofrecen por lo general una inversión de bajo riesgo y una compensación atractiva.
La correlación de las ganancias de los REIT y otras inversiones ha descendido en los últimos 30 años
Los REITs pueden aumentar ganancias y/o reducir riesgos cuando se añaden a una cartera diversificada de varias acciones
Cualquier inversor puede aumentar sus ganancias a largo plazo por medio de combinar la adquisición de propiedades y acciones de REIT como parte de una cartera de inversión diversificada.
Los REITs y su Plan 401(k)
Los inversores institucionales (organizaciones tales como fondos de jubilación) suelen incluir ya los bienes inmuebles en sus carteras. Sin embargo, un estudio reciente demuestra que solamente el 8% de los planes de jubilación 401(k) de la nación, ofrecen a los participantes la oportunidad de invertir en un fondo inmobiliario. En vista de los excelentes resultados que los fondos REITs producen en cuanto a dividendos y diversificación, cada participante del plan de jubilación 401(k) debe poseer el derecho a elegir REITs.
50% Stocks 50% Bonds
10% REITs 49% Stocks 41% Bonds
20% REITs 46% Stocks 34% Bonds
Source: NAREIT®, Stocks- S&P 500, Ibbotson U.S. Small Stock Series, MSCI EAFE Index; Bonds- 20-year U.S. Gonvernment Bonds; T-Bills- U.S. 30-day T-Bills, Figures based on average annual return over the period 1994-2003. Portfolios rebalanced annually.
Si su plan 401(k) no incluye tal opción, Usted tiene derecho a pedirla. Su primer paso podría ser hablar con el director de beneficios de su compañía y solicitar un folleto con información sobre los honorarios, los costos, y los riesgos de la inversión en un REIT. Es probable que esta persona también sirva como intermediario con la compañía que administra su plan 401(k). Recuérdeles que un buen plan 401(k) no es posible sin propiedades inmobiliarias.
